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周评:人民币贬值风暴震惊市场 下周美联储纪要

发布时间 : 2020-06-10 08:26:15来源 : 赢乐股票阅读数 : 已收录

导语 : FX168讯 8月10日至8月14日汇市概述: 本周人民币意外成为市场焦点话题,风头盖过了美元和欧元等货币。中国央行周一下调人民币中间价1136个基点,调降幅度为有史以来最大,这也引发

  FX168讯 8月10日至8月14日汇市概述:

  本周人民币意外成为市场焦点话题,风头盖过了美元和欧元等货币。中国央行周一下调人民币中间价1136个基点,调降幅度为有史以来最大,这也引发人民币汇率大跌。金融市场随后爆发“多米诺骨牌效应”,亚太新兴货币集体重挫,全球股市也陷入动荡,现货黄金则借助避险情绪显著回升。到周三,人民币对美元连续三天贬值,在岸人民币对美元最低触及6.4491。随后,中国央行在通气会中指出人民币累积贬值压力已释放,央行已退出常态干预。同时市场中也出现疑似央行干预,人民币汇率周四开始企稳,周五收盘持稳于6.3918水平。

  美元指数本周陷入疲软,在人民币贬值和经济数据向好的背景之下,美元并未乘势上扬,周初汇价一度跌破96关口,最低触及95.93。周内公布的美国零售销售和PPI数据均高于预期,但美元最终还是未能收复97关口,周五收盘报96.59。

  欧元本周波动不大,周初欧元/美元一度升至1.1211的高位,但随后上攻受阻。周内公布的欧元区第二季度GDP初值季率增长0.3%,略低于预期。同时,欧元区7月调和消费者物价指数终值年率增长0.2%,符合预期。数据表现中规中矩,欧元/美元最终收于1.1109。

  英镑/美元本周陷入区间震荡格局。之前,英国央行会议纪要显示仅有麦卡弗蒂一位委员支持加息,这也暗示央行加息的步伐或将慢于市场的预期,英镑/美元的升势也由此受阻。汇价最终报收于1.5631。

  澳元和纽元收到人民币贬值的冲击最大。周三,澳元/美元一度跌至0.7221的六年低位。但随后汇价显著反弹,收出长下影线。周五汇价最终报收于0.7373。纽元/美元周内最低触及0.6467,周五收于0.6519。

  其他货币对方面,美元/日元本周冲击125.30受阻,最终收盘回落至124.28。美元/加元延续高位盘整格局,汇价最高上探至1.3154,周五收于1.3090。

  现货黄金本周借助避险情绪升温大幅回升,金价自1100附件最高攀升至1126.20美元/盎司,最终收于1113.60元/盎司。国际油价则再创新低,周四

  本周重要事件回顾:

  中国央行意外放出大招 人民币贬值掀起市场惊涛骇浪

  中国央行(PBOC)周二的行动让世人大吃一惊。央行宣布完善人民币中间价报价机制,并让人民币中间价一次性贬值超过千点。

  中国外汇交易中心数据显示,中间价调降1136个基点或1.86%,报6.2298元,调降幅度为有史以来最大,上日中间价报6.1162。中间价今日调降至2013年4月25日以来最弱。

  央行宣布,自周二起做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。

  同时,央行指出,优化做市商报价有利于提高中间价形成的市场化程度,扩大市场汇率的实际运行空间。

  消息公布之后,在广泛买盘推动下,美元/离岸人民币大幅跳涨。美元/离岸人民币上涨1.11%,至6.2848。在岸人民币兑美元暴跌1.21% 报6.2848。

  人民币汇率中间价调整引发了多米诺骨牌效应。澳元、韩元和新加坡元汇率全线大幅下跌。澳元和纽元等商品货币再次遭受巨大打击。此前澳元和纽元已经受到中国经济放缓等影响一路贬值。而此次人民币贬值则使澳洲出口行业再次受到巨大外部打击。澳元/美元跌幅超过1.6%。纽元/美元跌幅也达到1.3%。

  周三,中国央行继续调低人民币中间价。央行公布的人民币中间价为6.3306,较周二的中间价6.2298再贬1000余点,贬值幅度1.6%,较昨日收盘价格6.3231还要略低一些。

  此举引发在岸和离岸人民币对美元汇率暴跌,在岸美元/人民币最高触及6.4491,创近4年高位;离岸美元/人民币最高升至6.5943,两天累计涨幅近4000点,刷新5年高位。

  不过,值得注意的是,离岸美元/人民币在触及高位之后显著回落,汇价自6.5943快速下跌至6.5620水平附近,外媒指出,这一波动背后疑似央行出手干预。

  四位在岸人民币交易员表示,下午3点后有少数中资大行在6.4500附近主动抛售美元/人民币,短时间内快速推升在岸人民币汇率。

  周四,中国央行在早间的通气会中称,人民币累积贬值压力已释放,央行已退出常态干预。这一举措也起到了稳定市场人心的作用。

  中国央行人民币助理张晓慧指出,“人民币对美元有贬值要求。但从形势看,不存在人民币汇率持续贬值的基础,央行有能力保持汇率稳定。”

  日内,离岸美元/人民币最高触及6.5076之后回落至6.4440水平附近。在岸美元/人民币亦冲高回落至6.4145附近。至欧市盘中,在岸美元/人民币收窄涨幅至6.4010附近。

  瑞典北欧斯安银行(SEB)的策略师Sean Yokota和Peiqian Liu指出,由于人民币中间价逼近现汇价格,人民币的贬值势头即将终止。

  ,三菱东京日联银行(BTMU)首席金融市场分析师李刘阳指出,人民币终将回归强势,6.4000为短期均衡水平。

  李刘阳指出,“过去一段时间的宽松流动性导致人民币供应超常规增长,使保持平稳人民币汇率有所扭曲。但美元/人民币自6.21跳升6.40后,扭曲程度基本上得到修正,目前6.40应是短期均衡汇率。”

  周五,央行没有继续大幅调降人民币中间价,美元/人民币中间价下调35个基点,报价为6.3975。在岸人民币对美元收盘持稳于6.3918水平。

  野村控股(Nomura Holdings Inc.)外汇策略师Jens Nordvig和David Fritz指出,人民币不会持续贬值,跌势最严重阶段或已过去。

  Nordvig和Fritz在周四一份报告中写道:“尽管人民币持续贬值的可能性似乎很高,但我们倾向于认为中国当局将保持住对局势的控制。这意味着循序渐进仍将是中国政策决定的一部分,进一步来说,这可能表明最严重的冲击已经结束。”

  利好数据下美元无力上攻 人民币贬值恐让美联储推迟加息

  美元本周迎来包括零售销售数据在内的一系列经济指标,但在数据表现向好的情况之下,美元并没有展现出强势。有市场分析人士警告称,人民币贬值恐让美联储推迟加息。

  美元指数周四晚间迎来有“恐怖数据”之称的零售销售数据的考验。美国商务部公布的数据显示,美国7月零售销售月率增长0.6%,表现好于市场预期,也较上个月结果大幅上涨。

  美国商务部在今天的报告中称,在所统计的13类产品中,其中11类产品都出现增长。随着就业持续增长、居民财务状况好转,以及能源价格仍然处于低位,美国的消费者可以借此便利条件,进入商店购物等。考虑到美联储将启动2006年以来的首次升息,消费支出反弹料将提振经济复苏。数据还显示,扣除汽车之外,美国7月零售销售增长0.4%,预期和前值均增长0.4%。

  同日,美国劳工部公布的数据显示,美国8月8日当周季调后初请失业金人数增加0.5万至27.4万,前周修正后为26.9万。

  不过,美元指数并未获得太多的提振,市场分析人士担心,这一恶性货币竞争的蔓延或将对美联储(FED)加息决策构成阻力。

  市场分析人士担心,这一恶性货币竞争的蔓延或将对美联储(FED)加息决策构成阻力。

  美银美林(BofA Merrill)则认为,“中国央行的这一行为不会对美联储9月货币政策决议之前释出的美国经济数据构成什么影响。取而代之的,我们认为美联储会对风险进行一个评估。评估的内容就是人民币贬值后,市场的确定性是否足以令其推后首次升息时点。”

  该行指出,“美联储官员需要权衡下,当前的这些风险和美国就业市场持续改善之间究竟孰轻孰重。美联储升息的时点比起以往任何时候都要接近,但全球市场的强烈反应也或许令美联储选择观望态度。”

  下周市场展望:

  下周初市场事件较为清淡,周一投资者将首先迎来日本第二季度实际GDP初值季率数据。受到日本央行或暂时不会扩大宽松措施的影响,美元/日元本周冲高回落。如果日本GDP数据向好,日元有望进一步走强。

  周二起,一系列重磅经济数据和事件将陆续登场。澳洲联储将公布会议纪要,之前联储在7月政策会议中意外去除了“澳元需要进继续贬值”的论调,这也引发了澳元大涨。同日,英国将公布7月消费者物价指数,若数据加速回升,或将加强市场对于英国央行即将加息的预期。晚间美国还将公布7月新屋开工年化月率数据。

  周三,美国7月未季调核心消费者物价指数是日内最为关键的数据。在大宗商品集体走低的背景之下,美国通胀是否会再度承压,这将是市场的关注点

  周四是下周的重头戏,市场的焦点将集中于美联储会议纪要,投资者需要关注纪要对于经济和通胀的预期的措辞。晚间的美国上周季调后初请失业金人数和7月NAR季调后成屋销售也是市场关注的焦点数据。此外,英国公布的7月季调后零售销售月率也很关键,这一数据的好坏经常会给英镑带来显著的冲击。

  周五,市场消息面将趋于平淡。投资者可以关注加拿大7月消费者物价指数和6月零售销售数据,这将对加元走势造成直接影响。

  下周金融市场重要指标和风险事件:

  周一

  07:50 日本第二季度实际GDP初值(年化季率)

  周二

  04:30 美国6月外资净买入公债

  17:00 英国7月消费者物价指数(年率)

  20:30 美国 6月耐用品订单修正值

  重要官员讲话:

  16:00 西班牙央行行长林德在国会就2016年预算草案发表讲话

  重要会议:

  09:30 澳洲联储公布8月政策会议记录

  周三

  20:30 美国7月未季调消费者物价指数(年率)

  22:30 美国上周EIA原油库存变化

  周四

  16:30 英国7月季调后零售销售(月率)

  20:30 美国上周季调后初请失业金人数

  22:00 美国7月NAR季调后成屋销售(年化月率)

  重要官员讲话:

  08:20明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔在主题为“低通胀环境下的宏观经济政策与物价计量问题”的会议上发表演说

  重要会议:

  02:00 美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布7月会议记录

  周五

  20:30 加拿大7月消费者物价指数(年率)、加拿大6月零售销售(月率)

(责任编辑:HN666)

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