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[在我国沪深股市交易中]动量策略在中国股市的应

发布时间 : 2020-07-18 09:58:52来源 : 赢乐股票阅读数 : 未收录

导语 : 绝对动量在我国股市中的应用与效果检验 因此,将其应用于我国的股市中,并用沪深300指数的表现来代表我国股市的基本情况。分别考虑回顾期为1到9个月时的情况,得出在各个回顾期

绝对动量在我国股市中的应用与效果检验

因此,将其应用于我国的股市中,并用沪深300指数的表现来代表我国股市的基本情况。分别考虑回顾期为1到9个月时的情况,得出在各个回顾期的考察下绝对动量收益的表现。综合考虑收益指标后得出最优回顾期,并按照最优回顾期去进行检测绝对收益动量的效果,将其收益指标、风险指标、sharp指数、最大回撤情况与简单持有沪深300构成股的策略相互对比。最后得出应用了绝对动量策略的收益高于、风险低于简单持有的情况的结论。关键词:theJanuaryeffectandsoonformedahugeimpactontraditionalfinancetheory。BehavioralfinancialtheoryfromtheperspectiveofirrationalorboundedrationalitystudyandanalysistheseFinancialvisionstofindthereasonbehind。ForFinancialvisionsnresearch,

[在我国沪深股市交易中]动量策略在中国股市的应用研究

绝对动量在我国股市中的应用与效果检验

在12至26周的中期内存在动量效应。早在1998年Conrad和Kaul[1]就选取过1926年至1989年间的美国资本市场数据进行实证研究,他们将持有期定为1至36个月,在此持有期间对美国资本市场数据进行实证研究,发现如果对股票收益率不加约束,其中120个交易有55个人获得了利润,着55个中30个交易利用了动量投资策略。如果对股票的收益期限进行约束的话,显示的结果是早3至12个月的中期动量收益是显著存在的,相反的是在12至36个月的长期中反转效应表现显著。ZhiwuChenandWernerStanzl(2002)[4]将买入卖出时的成本与价格冲击成本考虑到实证中间,利用非线性方程分别对买进和卖出时的价格成本进行估计,最后研究表明交易成本规模较小的情况下交易成本将会被高估,然而在交易成本较大的情况下交易成本会被低估,因此,学者将其结论应用于动量投资中,发现组合收益在交易规模扩大时会大大的降低。

对股市在我国经济中地位和作用的认识

改革开放近30年来,我们国家经济上取得了一定的成果,目前随着全球各国经济的发展以及全球一体化进程的加速,对于发展中国家特别是我国来说,融入全球经济体是一个历史大趋势,而在这个融入的过程中,为了国家民族的利益,需要リ我们政府和老百姓审时度势榈,既能更快的融入,又要守霸护自己的利益,更好的融入隹。本币升值对于中国好还肢是不好,利大还是弊大,经济学界早有争论。任何事物都有两面性,好与不好都是攫同时存在的,我不想评论谁对谁错。客观的来讲,本币升值对于一个发展中国家向大国迈进的过程中基本是必愉经之路。众所周知中国过擦去的经济增长主要依靠贸易焱顺差拉动,而这种增长模式湓是依靠廉价的脑力体力劳动,廉价的资源能源,低附加и值的产品出口换回来的。外桢贸行业火爆了几十年,顺差撇的不断增长,使得很多资本继续投向这些行业。这种增长模式我们牺牲的太大,造诛成资源浪费,环境污染,并且不可持续。而本币升值能踝够起到市场化手段优化配置绘国内资源的作用。

绝对动量在我国股市中的应用与效果检验

2000内容提示:分类号学号M201474092学校代码10487密级硕士学位论文绝对动量在我国股市中的应用与效果检验学位申请人:罗扬学科专业:金融硕士指导教师:欧阳红兵教授答辩日期:P。R。ChinaMay,PDF|浏览次数:2017-|文档星级:分类号学号M201474092学校代码10487密级硕士学位论文绝对动量在我国股市中的应用与效果检验学位申请人:罗扬学科专业:金融硕士指导教师:欧阳红兵教授答辩日期:P。R。ChinaMay,2016万方数据独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除文中已经标明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。日期:使用学位论文的规定,即:学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版

对股市在我国经济中地位和作用的认识

为了抑制亭这种流动性过剩,在贸易方期面国家打压出口降低出口退杀税,开始鼓励对外投资,做糙结构性调整。资本方面国家服还是严格的外汇管制,希望ぉ通过控制外资进入总量,化丙解一定的金融风险。但是还涪是有很多地下热钱不断的涌;入中国,特别是流动性好的趺股票市场。在货币流动性跃过剩的现状下,政府不希望罂过多的流动性涌入到生产消凛费领域,造成严重的通货膨w胀,虚拟资本市场就充当了贼部分解决流动性过剩的“蓄水池”。而为了不让这个“戤蓄水池”有太多的泡沫,政西府的策略是扩容对冲泡沫。委目前扩容策略有很多好处,唆既可以加速中国资产证券化进程,在目前的情况下又可掘以得到较高的溢价,同时还朔可以对冲泡沫。很多制度以及金融衍生工具比如融资融裉券T+0交易股指期货都在尽快推出,目的也就是想把瞟这个资本“蓄水池”做大做林深。政府目前的加息提高痊准备金等调控手段,目的主纺要还是抑制流动性,控制物逡价上涨通货膨胀,

对股市在我国经济中地位和作用的认识

全球化视野来沪看,中国股市总市值14万亿也不算多,里面还有一部嘛分是国家必须控股,名义上颀流通实际上不流通的市值。艴国际市场过剩的流动性资本沆支撑了有色金属等价格最近喷两年翻了几翻,国际期铜从莳一千多最高到八千多,可能勉即便是资深市场专家也很少顾有人能够提前预计。很多机г构每次做空,后来又不得不枥空翻多,在更高的位置上翻矬多。我们现在面临国内国际最双重流动性过剩,随着经济五增长以及更多优质资产的置入,我们也正面临着一个千载难逢的机遇。趋势是向上氍的,稳步上涨符合政府意愿抓,符合多方利益。在选择靠资产方面,还是要以实质性履业绩或者成长性为主。国家阑的十一五规划为很多行业提嘎供了发展的机遇。未来的市Й场将会是,指数上涨,业绩脲好的企业跑赢指数,价格不嵬断创新高;业绩差的企业股现价由于绝对价格低,往往受沉到新进入市场者的追捧,但呼只是短炒,潜在风险还是很ク大的,股价可能会在一个低位空间保持振荡。

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